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拼多多为何让阿里京东睡不着觉?看看招股书就知道

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话说,一大早,八姐刚睁开眼睛,就发现最近蹿红的电商黑马拼多多居然提交招股书了。爱马,我赶紧看了看。简单看了一遍之后,八姐觉得有些数字还是蛮有意思的。简单来说,那就是,拼多多的增长真尼玛是惊人啊,难怪阿里和京东都要警惕了。好啦,不废话啦,给大家总结对比下。

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1,GMV:拼多多成立近三年、2017年一年做就到了1412亿人民币,反观,京东成立近16年之后的2014年年初GMV才达到这一数字,这一GMV水平也相当于成立了10年的阿里巴巴(2009年中)的水平。

拼多多在招股书中称,其2016年的GMV几乎可以忽略不计,2017年的GMV为1412亿元,每个季度几乎都翻倍增长。相比较而言,阿里2017年GMV的同比增速为22%,京东为38.4%。

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而拼多多的2017年的GMV规模约相当于京东的10.7%和阿里的3.7%。(我简单对比一下,图有些丑,你们凑合看哈。)

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当然,拼多多在体量继续增大之后,增速也会放缓,而至于是否能达到京东、阿里接近的市场规模,现在来看还有些困难。但无论怎么讲,单从交易总额上,拼多多在2017年一年的快速增长已经值得引起阿里和京东的警惕了。

2,拼多多的买家和用户数字都约是阿里的一半,一年多就搞出这么多用户,很惊人。

根据招股书数字,拼多多年度活跃买家,到2017年底是2.44亿,约为阿里的47.3%,2018年第一季度活跃买家为2.94亿,为阿里的53.2%。

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因为拼多多和京东的业务模式不同,拼多多的公布的年度活跃买家,而京东披露的是年度活跃用户,但比较京东2017年底2.92亿和2018年Q1的3.018亿年度活跃用户数字,基本上可以得出这样的结论:拼多多的年度活跃买家已经接近甚至超过了京东。

另外,拼多多的月度活跃用户(MAU)也在2018年Q1达到1.66亿。

3,拼多多的订单数惊人,超过京东,但客单价也仅为京东的1/10。

招股书显示,2017年全年和2018年Q1,拼多多总订单量分别为43亿单和17亿单。这一数字可能已经超过了京东。京东近期并未公布订单量,仅在去年第二季度共订单量为5.9亿,因为第二季度有618大促,所以这一数字应当在四个数季度中算高的,即便依此为平均值计算,京东一年的订单量也为24亿,低于拼多多2017年的43亿订单。

但在如此多的订单量下,拼多多的客单价也较低。根据招股书数字推算,拼多多2017年的客单价约为32.8元(甚至更低)。而值得注意的是,根据京东去年第二季度公布GMV和订单数计算,京东客单价接近400元,依此计算,拼多多客单价不到京东的1/10。而阿里2017年双11的数字显示,其客单价约为200元,为拼多多的6倍多。

4,拼多多收入增长惊人。根据拼多多招股书,其截至2017年3月31日的3个月内,拼多多实现营收3700万人民币,2018年同期则增至13.85亿元人民币,增长37倍。2017年拼多多的收入为17.4亿元。

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当然,这一收入数字和阿里及京东都没法比。拼多多2018年第一季度的收入仅为阿里的2.2%和京东1.4%。

5,拼多多的亏损也很明显。

招股书显示,拼多多2016年和2017年分别发生2.92亿元和5.25亿元人民币净亏损。

而在拼多多的所有开支中,销售和市场开支是最大的,也就是说,拼多多大部分的钱都花在这里了。2017年,其销售和市场支出为13.4亿元,占总体收入的77%。2018年第一季度,销售和市场支出更是猛增到了12.2亿元,占总收入的88.4%。这也直接让拼多多在第一季度就发生了2亿元的净亏损。

6,拼多多的收入80%来自于在线营销,这和淘宝的“直通车”啥的类似。

招股书显示,拼多多的收入主要包括在线市场服务收入和商品销售收入两部分,其中自营商品销售在2018年缩减,收入忽略不计。

在线市场服务收入,主要包括在线营销服务和佣金收入两部分。在线营销服务类似于淘宝的在线广告系统,2018年第一季度了贡献了80%的收入。佣金收入是指拼多多依照商品价值向商家收取的0.6%的佣金。2018年第一季度,佣金收入约占总收入的20%。

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7,拼多多CEO黄铮持股超过50%,这个比例之高,在美国上市的中国科技公司中都是罕见的。同时,腾讯持有拼多多18.5%的股份。

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招股书也披露,2018年2月,拼多多与腾讯签订了战略合作框架协议,腾讯提供在微信钱包的流量,同时,腾讯也承诺为拼多多提供正常费率的微信支付处理费,腾讯也与拼多多共享技术和管理资源,并提供人才招聘、培训和技术等方面的支持,这个协议的期限为5年。

简单说,拼多多妥妥地是腾讯系,能不引发阿里警惕嘛?还有拼多多也有腾讯的流量倾斜,估计京东也不怎么好受。

8,拼多多的目前共有1159名员工。再联想到拼多多约300亿美元的估值,那是不是每个人都有发财的可能啊?

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总而言之,看完数据,八姐觉得,拼多多绝对是一家增长惊人但同时客单价超低、口水超多的“现象级公司”,引发阿里和京东的警惕,那肯定是必然的。嘿嘿,你们觉得呢?





拼多多招股书显示,陆奇将担任拼多多独立董事和薪酬委员会主席。另外还发现拼多多实行类似阿里巴巴的合伙人制,即合伙人委员会可控制董事会提名。

独立董事指的是独立于公司股东且不在公司中内部任职,并与公司或公司经营管理者没有重要的业务联系或专业联系,并对公司事务做出独立判断的董事。

拼多多招股书显示:陆奇将担任拼多多独立董事和薪酬委员会主席拼多多招股书显示:陆奇将担任拼多多独立董事和薪酬委员会主席


2018年6月23日 00:59
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